Liquid Stake คืออะไร และทำงานอย่างไร

อธิบายการปักหลักของเหลว

คำถามที่พบบ่อย (FAQ) เกี่ยวกับ Liquid Stake

วิธีหนึ่งในการเรียบเรียงถ้อยคำนี้เป็นภาษาอังกฤษที่ชัดเจนและเป็นบทสนทนาคือ: “ด้วยการวางเดิมพันสภาพคล่อง คุณสามารถรักษาความลื่นไหลของสกุลเงินดิจิทัลที่เดิมพันไว้ได้โดยใช้โทเค็นพร็อกซี ซึ่งช่วยให้คุณสามารถสร้างผลตอบแทนพิเศษผ่านแอปพลิเคชัน Decentralized Finance (DeFi)”

ก่อนที่จะเจาะลึกแนวคิดเรื่องการวางเดิมพันแบบของเหลว จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจพื้นฐานของการวางเดิมพันและความท้าทายที่เกี่ยวข้อง การปักหลักหมายถึงการรักษาความปลอดภัยของสกุลเงินดิจิทัลภายในระบบบล็อกเชนเพื่อรองรับการทำงานของระบบ ในทางกลับกัน ผู้เดิมพันจะได้รับรางวัลเป็นผลกำไร อย่างไรก็ตาม ในช่วงระยะเวลาปักหลัก สินทรัพย์ที่วางเป็นหลักประกันมักจะไม่เคลื่อนที่ ซึ่งหมายความว่าไม่สามารถซื้อขายหรือเคลื่อนย้ายได้

ด้วยวิธีการ Stake ที่เป็นของเหลว เจ้าของสกุลเงินดิจิทัลสามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรม Stake ได้โดยไม่ต้องละทิ้งการครอบครองทรัพย์สินของตน นวัตกรรมนี้ได้เปลี่ยนแปลงพลวัตของการมีส่วนร่วมเดิมพันอย่างมีนัยสำคัญ โครงการที่โดดเด่นเช่น Lido ได้บุกเบิกแนวทางนี้โดยการออกโทเค็นหรืออนุพันธ์ที่เป็นสัญลักษณ์ของสินทรัพย์ที่วางเดิมพัน

ฉันสามารถช่วยให้คุณได้รับประโยชน์สูงสุดจากการวางเดิมพันโดยอนุญาตให้คุณรักษาโทเค็นของคุณให้ใช้งานได้ในกลุ่มสภาพคล่องหรือกระบวนการตรวจสอบความถูกต้อง ทั้งหมดนี้ในขณะเดียวกันก็รักษาความสามารถในการใช้ในแอป DeFi เพื่อการซื้อขายหรือถ่ายโอนไปยังผู้ใช้รายอื่นตามความจำเป็น

มีความแตกต่างระหว่างการวางเดิมพันแบบมอบหมายและการวางเดิมพันแบบเหลวหรือไม่?

ในระบบ DPoS (Delegated Proof-of-Stake) ผู้เข้าร่วมเครือข่ายสามารถลงคะแนนให้ตัวแทนที่พวกเขาเลือกได้ ในทางกลับกัน การวางเดิมพันของเหลวช่วยให้ผู้เดิมพันสามารถข้ามข้อกำหนดของจำนวนการเดิมพันขั้นต่ำและโทเค็นที่ถูกล็อคได้

แม้ว่า Delegated Proof-of-Stake (DPoS) จะแบ่งปันหลักการพื้นฐานกับ Proof-of-Stake (PoS) แต่กลไกการดำเนินงานก็มีความแตกต่างกันอย่างมาก ใน DPoS ผู้เข้าร่วมเครือข่ายจะได้รับอำนาจในการเลือกตัวแทน ซึ่งเรียกว่า “พยาน” หรือ “ผู้ผลิตบล็อก” เพื่อตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรม จำนวนพยานที่แข็งขันในขั้นตอนฉันทามติถูกจำกัดไว้ และสามารถแก้ไขได้ผ่านกระบวนการลงคะแนน ผู้ใช้เครือข่ายมีความสามารถในการรวมโทเค็นของตนเข้าเป็นกลุ่มการเดิมพันรวม และใช้ประโยชน์จากน้ำหนักการลงคะแนนรวมเพื่อลงคะแนนเสียงให้กับตัวแทนที่ต้องการ

ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาความซับซ้อนของเทคโนโลยีบล็อกเชน ฉันได้พบแนวคิดที่น่าสนใจที่เรียกว่าการวางเดิมพันของเหลว แนวทางที่เป็นนวัตกรรมนี้ตรงกันข้ามกับวิธีการปักหลักแบบดั้งเดิม ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้การลงทุนเข้าถึงได้มากขึ้น และหลีกเลี่ยงกลไกของโทเค็นที่ถูกล็อค

Stake-as-a-service คืออะไร?

แพลตฟอร์ม stake-as-a-service ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการเชื่อมช่องว่างระหว่างเครือข่ายบล็อกเชนที่ต้องการมีส่วนร่วมในกระบวนการฉันทามติกับนักลงทุน crypto ที่กระตือรือร้นที่จะสนับสนุนการดำเนินงานของเครือข่าย

ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันคอยมองหาวิธีเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดในขณะที่ลดความพยายามที่จำเป็นให้เหลือน้อยที่สุด โอกาสหนึ่งที่ได้รับแรงผลักดันที่สำคัญคือการปักหลักเป็นบริการ บริการนี้ช่วยให้ฉันสามารถมอบหมายสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลของฉันให้กับบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ซึ่งจะจัดการกระบวนการเดิมพันในนามของฉัน เพื่อเป็นการตอบแทน ฉันจ่ายค่าธรรมเนียมหรือรับส่วนแบ่งของรางวัล ตามการคาดการณ์ของ JP Morgan ภาคส่วนนี้มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างมาก โดยอาจถึงขนาดตลาดที่สูงถึง 4 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 บริการปักหลักเข้ารหัสลับจะเป็นองค์ประกอบสำคัญของเศรษฐกิจดิจิทัลที่กำลังเติบโต และปักหลักสภาพคล่อง – ซึ่งช่วยให้ฉันรักษาทรัพย์สินของฉันได้ ในรูปแบบของเหลวมากขึ้นในขณะที่ยังคงได้รับรางวัลจากการปักหลัก – จะเป็นส่วนสำคัญของวิวัฒนาการนี้

ในฐานะนักวิจัยที่สำรวจภูมิทัศน์ของแพลตฟอร์ม stake-as-a-service ฉันได้สังเกตว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้สามารถแบ่งได้เป็นสองประเภทหลัก: การดูแลและไม่ใช่การดูแล ระดับของการกระจายอำนาจเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณาว่าแพลตฟอร์มอยู่ในหมวดหมู่ใด ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความปลอดภัยของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียและการรักษาความโปร่งใส

พูดง่ายๆ ก็คือ เมื่อคุณใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลเพื่อวางเดิมพัน การแลกเปลี่ยนจะดูแลกระบวนการเดิมพันทั้งหมดให้กับคุณ สิ่งนี้เรียกว่า “การปักหลักเป็นบริการ” อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ารางวัลจากการวางเดิมพันนั้นจะถูกถือโดยการแลกเปลี่ยนในขั้นต้น ก่อนที่จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้เดิมพัน

ในฐานะนักลงทุน crypto เมื่อฉันมีส่วนร่วมในการเดิมพันแบบไม่อยู่ภายใต้การดูแลโดยใช้รูปแบบการบริการ ฉันเข้าใจว่าผู้ตรวจสอบจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับผู้ที่ต้องการมีส่วนร่วมในการรักษาความปลอดภัยเครือข่ายผ่านการเดิมพัน ในเครือข่าย Proof of Stake (PoS) ที่เปิดใช้งานการมอบหมายโดยเจ้าของภาษา ฉันดีใจที่ทราบว่ารางวัลที่ได้รับจะถูกส่งถึงฉันโดยตรงโดยอัตโนมัติโดยไม่มีการแทรกแซงจากผู้ตรวจสอบ

วิธีการทำงานของการปักหลักของเหลว

การวางเดิมพันสภาพคล่องช่วยให้ผู้ถือโทเค็นสามารถมีส่วนร่วมในกระบวนการวางเดิมพันโดยไม่ต้องกำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำ ซึ่งให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทนโดยใช้โทเค็นสภาพคล่องของตน

ด้วยการใช้สัญญาที่ชาญฉลาด กลุ่มการวางเดิมพันทำให้ผู้ใช้สามารถรวมเดิมพันที่มีขนาดเล็กหลายรายการให้เป็นเดิมพันเดียวที่ใหญ่กว่าได้ ในทางกลับกัน พวกเขาจะได้รับโทเค็นของเหลวที่เทียบเท่าซึ่งแสดงถึงความเป็นเจ้าของตามสัดส่วนในพูล

กลไกนี้ขจัดอุปสรรคสำหรับบุคคลในการเป็นผู้เดิมพัน ด้วยการปักหลักแบบของเหลว ผู้เดิมพันสามารถสร้างแหล่งรายได้ได้สองแหล่ง พวกเขาสะสมผลตอบแทนจากโทเค็นที่พวกเขาเดิมพัน ในขณะเดียวกันก็รับผลกำไรผ่านโทเค็นสภาพคล่องผ่านธุรกรรมทางการเงินต่างๆ เช่น การซื้อขาย การให้ยืม หรือกิจกรรมอื่น ๆ โดยไม่กระทบต่อตำแหน่งที่วางเดิมพันเริ่มแรก

ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาการวางเดิมพันของเหลว ฉันต้องการสำรวจว่า Lido ทำงานอย่างไรเป็นตัวอย่างที่น่าสนใจ Lido เป็นแพลตฟอร์มการเดิมพันของเหลวที่ก้าวล้ำซึ่งออกแบบมาสำหรับสกุลเงิน Proof of Stake (PoS) ซึ่งรองรับบล็อกเชน PoS มากมาย เช่น Ethereum, Solana, Kusama, Polkadot และ Polygon ด้วยการใช้ Lido เราสามารถหลีกเลี่ยงความท้าทายที่เกิดจากวิธีการปักหลักแบบเดิมๆ ในโปรโตคอลเหล่านี้ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Lido ทำให้กระบวนการปักหลักง่ายขึ้น และลดอุปสรรคในการเข้าและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการล็อคทรัพย์สินภายในเครือข่ายบล็อกเชนเดียว

Lido ทำหน้าที่เป็นแหล่งรวมการเดิมพันที่ซับซ้อนซึ่งขับเคลื่อนโดยสัญญาอัจฉริยะ ด้วยการฝากสินทรัพย์กับ Lido ผู้ใช้จะมีส่วนร่วมในกระบวนการวางเดิมพันบน Lido blockchain ผ่านโปรโตคอลนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ถือ ETH สามารถเดิมพันเศษส่วนน้อยกว่าข้อกำหนดขั้นต่ำทั่วไปที่ 32 ETH เพื่อรับรางวัล เมื่อเพิ่มเงินทุนในสัญญาอัจฉริยะ Stake Pool ของ Lido แล้ว ผู้ใช้จะได้รับ Lido Staked ETH (stETH) ซึ่งเป็นโทเค็นที่เข้ากันได้กับ ERC-20 ซึ่งสร้างขึ้นเมื่อมีการฝากและหมดลงเมื่อถอนออก

ในเครือข่าย Lido โปรโตคอลการปักหลักจะจัดสรร ETH ที่ฝากไว้ให้กับผู้ตรวจสอบเพื่อเป็นรางวัลสำหรับบทบาทของพวกเขาในกระบวนการตรวจสอบความถูกต้องของ Ethereum Beacon Chain ETH นี้จะถูกโอนไปยัง Etherean Beacon Chain เพื่อวัตถุประสงค์ในการตรวจสอบ ด้วยเหตุผลด้านความปลอดภัย เงินเหล่านี้จึงถูกเก็บไว้ในสัญญาอัจฉริยะที่ปลอดภัยซึ่งผู้ตรวจสอบไม่สามารถเข้าถึงได้ ETH ที่เดิมพันจะถูกแบ่งออกเป็นกลุ่ม 32 ETH และกระจายไปยังผู้ดำเนินการโหนดที่ใช้งานบนเครือข่าย

การใช้คีย์ตรวจสอบสาธารณะ ผู้ดำเนินการเหล่านี้ตรวจสอบธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินที่วางเดิมพันของผู้ใช้ ด้วยการทำเช่นนี้ ทรัพย์สินที่เดิมพันของผู้ใช้สามารถกระจายไปยังเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องต่างๆ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของปัญหาที่เกิดจากจุดล้มเหลวเพียงจุดเดียวหรือการพึ่งพาเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องเพียงตัวเดียวในการวางเดิมพัน

บุคคลที่ลงทุนโทเค็น Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) และ Kusama (KSM) โดยการโต้ตอบกับสัญญาอัจฉริยะเฉพาะใน Lido จะได้รับรางวัลเทียบเท่า stSOL, stMATIC, stDOT และ stKSM โทเค็นที่ได้มาใหม่เหล่านี้สามารถนำไปใช้กับแอปพลิเคชัน DeFi ต่างๆ ได้ เช่น การสร้างรายได้ การจัดหาสภาพคล่อง การซื้อขายบนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) และอื่นๆ

มีความเสี่ยงใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มการเดิมพันสภาพคล่องหรือไม่?

เมื่อมีส่วนร่วมกับการวางเดิมพันสภาพคล่องในอาณาจักร crypto การพิจารณาความเสี่ยงทางเทคนิคที่อาจเกิดขึ้นและความผันผวนของตลาดเป็นสิ่งสำคัญ

ภัยคุกคามทางเทคนิค

ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นว่าบล็อกเชน Proof of Stake (PoS) ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและมาพร้อมกับความเสี่ยงในตัวเอง ตัวอย่างเช่น มีโอกาสเสมอที่ข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ของโปรโตคอลอาจปรากฏขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียทรัพย์สินหรือการแสวงหาผลประโยชน์สำหรับผู้เดิมพันเช่นฉัน นอกจากนี้ การอาศัยผู้ตรวจสอบความถูกต้องในการวางเดิมพันทำให้เกิดความเสี่ยงจากคู่สัญญา – ความเสี่ยงที่ผู้ตรวจสอบอาจไม่กระทำการโดยสุจริตและอาจจัดการเงินทุนไม่ถูกต้องหรือแม้กระทั่งหายไปพร้อมกับสินทรัพย์ที่วางเดิมพัน

ความเสี่ยงด้านตลาด

การวางเดิมพันสภาพคล่องของคุณจะช่วยปลดปล่อยสินทรัพย์ที่ปลอดภัยของคุณ ช่วยให้คุณได้รับรายได้จากแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายอำนาจ แต่สิ่งนี้กลับมาพร้อมกับข้อเสียเปรียบ: ในตลาดหมี คุณอาจเผชิญกับการขาดทุนทั้งสินทรัพย์ที่วางเดิมพันและการลดลงของตลาดที่อาจเกิดขึ้น

การดูแลรักษาแพลตฟอร์มการวางเดิมพันสภาพคล่องที่เปิดเผยแหล่งที่มาและได้รับการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องจะช่วยเพิ่มความปลอดภัยได้ในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ การเสนอรางวัลผ่านโปรแกรมรางวัลสามารถลดการเกิดข้อบกพร่องภายในแพลตฟอร์มได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในฐานะนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่มีความรับผิดชอบ ฉันตระหนักถึงความสำคัญของการวิจัยอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน เพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของตลาด ฉันจึงเจาะลึกข้อมูลตลาดในอดีตเพื่อหาข้อมูลเชิงลึกอันมีค่า นอกจากนี้ ฉันประเมินสถานะทางการเงินของการลงทุนในอนาคตโดยการพิจารณางบดุลและงบกำไรขาดทุน ฉันยังใช้เวลาในการทำความคุ้นเคยกับแนวกฎระเบียบที่ควบคุมการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นแต่ละรายการ สุดท้ายนี้ ฉันกระจายพอร์ตการลงทุนของฉันโดยกระจายการลงทุนของฉันไปยังสินทรัพย์และภาคส่วนต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนรายการใดรายการหนึ่ง