ในฐานะนักลงทุน crypto ที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี ฉันเฝ้าดูการเคลื่อนไหวของ MicroStrategy อย่างใกล้ชิด ด้วยความชื่นชมและความกังวลผสมผสานกัน การตัดสินใจอย่างกล้าหาญของบริษัทในการนำ Bitcoin มาเป็นสินทรัพย์สำรองหลักของบริษัทนั้น ได้ให้ผลตอบแทนที่ดีจนถึงตอนนี้ โดยที่ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นและมีประสิทธิภาพเหนือกว่าทั้ง Bitcoin และตลาดในวงกว้าง
MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทระบบธุรกิจอัจฉริยะที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ Bitcoin ทำให้เกิดความปั่นป่วนในโลกการเงินในสัปดาห์นี้ด้วยการเปิดเผยแผนการเสนอขายหนี้แปลงสภาพมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ เงินทุนที่ตั้งใจไว้จะถูกนำไปใช้เพื่อขยายการถือครอง bitcoin จำนวนมาก ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่เพิ่มมูลค่าหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังนำมาซึ่งความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
ในฐานะนักวิจัย ฉันได้พบข่าวที่น่ากังวลซึ่งทำให้นักลงทุนรู้สึกไม่สบายใจ หุ้นของ MicroStrategy ได้รับผลกระทบ ลดลง 1.5% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด สาเหตุของความกังวล? การตัดสินใจของบริษัทที่จะรับภาระหนี้เพิ่มขึ้น และการอุทิศตนอย่างแน่วแน่ต่อสินทรัพย์ที่มีความผันผวนเหนือธุรกิจซอฟต์แวร์ แม้แต่ Bitcoin ก็ไม่รอดจากเทรนด์นี้ โดยราคาลดลงเล็กน้อย 0.7%
ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ผมขอแสดงสิ่งนี้: MicroStrategy ได้ประกาศความตั้งใจที่จะเสนอขายธนบัตรไม่ด้อยสิทธิแปลงสภาพมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ในวงจำกัด
— Michael Saylor (@saylor) 13 มิถุนายน 2024
หุ้น MicroStrategy: มี Bitcoin มากกว่าธุรกิจ
Michael Saylor ซีอีโอของ MicroStrategy ระบุว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองหลักของบริษัทในปี 2020 ไม่ใช่การพัฒนาใหม่ ด้วยเหตุนี้ หุ้นของบริษัทจึงสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาของสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่นั้นมา
ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นของ MicroStrategy และ Bitcoin มีความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยมีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์อยู่ที่ 0.90 พูดง่ายๆ ก็คือ เมื่อราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้น ราคาหุ้นของ MicroStrategy ก็สูงขึ้นเช่นกัน และเมื่อราคาของ Bitcoin ลดลง ราคาหุ้นของ MicroStrategy ก็สูงขึ้นเช่นกัน การเชื่อมต่อที่แน่นแฟ้นนี้แตกต่างอย่างชัดเจนจากบริษัทซอฟต์แวร์อื่นๆ ซึ่งหุ้นไม่ได้รับอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญจากความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล
ความร่วมมือระหว่าง MicroStrategy และ Bitcoin นำมาซึ่งประโยชน์มากมาย จนถึงปีนี้ หุ้นของ MicroStrategy เพิ่มขึ้นกว่า 150% ซึ่งเป็นความสำเร็จที่น่าทึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับ Bitcoin และการเติบโตของ S&P 500 อย่างไรก็ตาม ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์นี้มาพร้อมกับข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น การชะลอตัวที่สำคัญในตลาด Bitcoin อาจส่งผลให้ราคาหุ้นของ MicroStrategy ลดลงอย่างมาก
การตัดสินใจครั้งล่าสุดของบริษัทสอดคล้องกับเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่จะถือ Bitcoin ไว้เป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรองระยะยาว โดยถือว่าสถานการณ์ตลาดเอื้ออำนวยต่อสิ่งนี้
MicroStrategy ถือครอง Bitcoins ที่เปิดเผยต่อสาธารณะมากที่สุดในบรรดาบริษัททั้งหมด โดยมีมูลค่ารวม 214,400 BTC เทียบเท่ากับมูลค่าประมาณ 14 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2020 บริษัทนี้เริ่มสะสม Bitcoin และปัจจุบันใช้มันเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์สำรอง
การจัดการหนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับกลยุทธ์ระยะยาว
การย้ายของ MicroStrategy เพื่อยืมเงินเพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่มทำให้เกิดปัญหาสำคัญ: บริษัทเพิ่มการลงทุนอย่างชาญฉลาดในสินทรัพย์ที่อาจทำกำไรได้ หรือพวกเขากำลังรับความเสี่ยงมากเกินไปในตลาดที่มีความผันผวนของราคาอย่างมาก แม้ว่าบริษัทจะยืนยันว่าการจัดการหนี้แปลงสภาพให้ผลประโยชน์ทางการเงิน แต่ก็หมายความว่าพวกเขาจะต้องจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มเติมด้วย ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อการเงินของพวกเขา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมูลค่าของ bitcoin ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหรือลดลง
เนื่องจาก Saylor ยังคงสนับสนุน Bitcoin ต่อไป ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินบางคนจึงให้คำแนะนำด้วยความระมัดระวัง ความยั่งยืนของแนวทางนี้ขึ้นอยู่กับการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin อย่างต่อเนื่อง นักลงทุนจะตรวจสอบการออกพันธบัตรที่กำลังจะเกิดขึ้นของ MicroStrategy และการซื้อ Bitcoin อย่างใกล้ชิดด้วยความกังขาที่เพิ่มขึ้น
Sorry. No data so far.
2024-06-13 20:12