SBUIDL ของ BlackRock: อนาคตของการเงินหรือเพียงแค่ตัวย่อแฟนซีอื่น ๆ ?

SBUIDL โดย BlackRock คืออะไร?

ah, sbuidl! การจู่โจมครั้งแรกของแบล็คร็อคสู่โลกที่แปลกประหลาดของกองทุนที่มีความสุข

ลองนึกภาพถ้าคุณต้องการกองทุนตลาดเงินที่มีมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ซึ่งไม่ได้เป็นเพียงแค่คลังดิจิตอล แต่มองเข้าไปในอนาคตที่การเงินแบบดั้งเดิมไหลผ่านท่อกระจายอำนาจเช่นระบบประปาที่ออกแบบโดย Gnome ในแง่ดีโดยเฉพาะ

เปิดตัวในเดือนมีนาคม 2567 ที่ Ethereum กองทุน Buidl เป็นเหมือนไวน์ชั้นดีและ SBUIDL เป็นคู่หู ERC-20 ที่มีความพร้อมที่จะเต้นรำกับโปรโตคอล DEFI ในขณะที่ Buidl ถือสมบัติระยะสั้นของสหรัฐอเมริกาเงินสดและ repos, sbuidl ช่วยให้คุณมีความสุขกับสินทรัพย์เหล่านี้ onchain เช่นเด็กในร้านขายขนม-ถ้าขนมเป็นเครื่องมือทางการเงิน

เมื่อพูดถึง repos พวกเขาเป็นเงินกู้ระยะสั้นที่มีหลักประกันซึ่งมีการขายหลักทรัพย์พร้อมสัญญาว่าจะซื้อกลับมาในภายหลังในราคาที่สูงขึ้น คิดว่ามันเป็นการยืมเครื่องตัดหญ้าของเพื่อนบ้านด้วยสัญญาว่าจะกลับมาพร้อมกับงานทาสีใหม่ที่เป็นประกาย ในขณะเดียวกัน Buidl มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างผลผลิตที่มั่นคงในขณะที่ลดความเสี่ยงรวมถึง repos ควบคู่ไปกับสมบัติและเงินสด:

• เพิ่มสภาพคล่อง (เช่นถ้วยชาที่ดีในวันที่ฝนตก)
• ดูแลรักษาเงินทุน (เพราะใครอยากเสียเงิน?)
• ช่วยในการสร้างผลผลิตในระยะเวลาสั้น ๆ (เร็วกว่ากระต่ายบนคาเฟอีนสูง)

SBUIDL เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2568 SBUIDL ออกโดย Securitize ทำให้ผู้ถือครองรายได้รับผลตอบแทนที่ได้รับการสนับสนุนจากตราสารทางการเงินที่น่าเชื่อถือที่สุด-เช่นหนี้ภาครัฐระยะสั้นของสหรัฐอเมริกา มันถูกสร้างขึ้นจากกองทุน Buidl ผ่านเทคโนโลยี Stoken Vault ของ Securitize ซึ่งฟังดูเหมือนบางอย่างจากนวนิยายไซไฟ

กรอบการทำงานของ Securitize ของ Securitize Tokens ด้วยการถ่ายโอน onchain การปฏิบัติตามและสิทธินักลงทุนที่ถูกอบในสัญญาอัจฉริยะ – เช่นเค้กที่อร่อยและดีต่อสุขภาพของคุณ ณ เดือนพฤษภาคม 2568 SBUIDL มีให้บริการใน Ethereum และ Avalanche โดยมีการบูรณาการเข้ากับโปรโตคอล defi เช่นออยเลอร์ซึ่งฟังดูเหมือนความฝันของนักคณิตศาสตร์

SBUIDL ทำงานกับ defi ได้อย่างไร?

รูปภาพนี้: SBUIDL เป็นโทเค็น ERC-20 ที่แสดงถึงการเรียกร้อง 1: 1 ในกองทุน Buidl นำ Tokenized US Treasurys ไปยังโปรโตคอล defi เริ่มต้นด้วยออยเลอร์

จนถึงขณะนี้สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงส่วนใหญ่ (RWAs) เป็นเหมือนแมวที่ติดอยู่ในต้นไม้-มองเห็นได้ แต่ไม่ค่อยมีประโยชน์ พวกเขาเป็น onchain แต่ไม่สามารถเล่นใน defi sandbox เนื่องจากข้อ จำกัด การปฏิบัติตามและความกังวลของผู้ใหญ่ที่น่าเบื่ออื่น ๆ แต่อย่ากลัว! SBUIDL เปลี่ยนไป

ด้วย SBUIDL คุณสามารถใช้ขุมทรัพย์ของเรา (กระดูกสันหลังของกองทุน Buidl) ใน defi เช่นเดียวกับที่คุณจะใช้อีเธอร์ (ETH) หรือ USDC (USDC) บนแพลตฟอร์ม defi นี่คือการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานคล้ายกับการค้นพบว่าปลาทองสัตว์เลี้ยงของคุณสามารถทำ backflips ได้ Treasurys เมื่อถูกล็อคในตลาดดั้งเดิมตอนนี้สามารถตั้งโปรแกรมได้และพร้อมที่จะปะปนกับแอปพลิเคชัน defi

ยิ่งไปกว่านั้น SBUIDL ยังช่วยให้รู้จักลูกค้าของคุณ (KYC)-onboarding ที่สมบูรณ์แบบโดยไม่ลดทอนความสามารถในการเขียนโปรแกรมของ DeFi-เพราะใครบอกว่าคุณไม่สามารถมีเค้กของคุณและกินได้ด้วย?

ในเดือนพฤษภาคม 2568 ออยเลอร์การเงินกลายเป็นโปรโตคอล DEFI แรกที่ยอมรับ SBUIDL เป็นหลักประกัน ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้สามารถให้ยืมยืมและสร้างที่ด้านบนของเราในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีการอนุญาต และมันก็ราบรื่นเช่นนี้:

• แก้ไขปัญหา SBUIDL เป็นโทเค็น ERC-20 ที่สอดคล้องกัน
• ผู้ใช้ออนบอร์ดผ่าน Securitize และรับโทเค็น SBUIDL
• โทเค็นเหล่านี้ถูกนำไปฝากไว้ในออยเลอร์ซึ่งสนับสนุนการสร้างผลผลิตการเป็นหลักประกันและการใช้ประโยชน์ – เช่นมีดกองทัพสวิสทางการเงิน

ดังนั้นคลังจึงไม่ได้เป็นเพียงแค่พาสซีฟเครื่องมือออฟเชนอีกต่อไป ตอนนี้พวกเขาเป็นหน่วยการสร้างของโลกเลโก้ของ Defi อย่างไรก็ตาม SBUIDL ไม่ได้ให้การควบคุมโดยตรงกับสมบัติพื้นฐาน – มันเหมือนกับตั๋วไปยังสวนสนุกไม่ใช่กุญแจสู่การนั่ง

คุณรู้หรือไม่? RWAs Tokenized คาดว่าจะเติบโตเป็นตลาด $ 16-trillion ภายในปี 2573 ตามรายงานของ Boston Consulting Group (BCG) นั่นเป็นมากกว่าตลาดปัจจุบันของ cryptocurrencies ทั้งหมดรวมกัน – พูดคุยเกี่ยวกับบุฟเฟ่ต์ทางการเงิน!

อะไรทำให้ SBUIDL แตกต่างจากกองทุนดั้งเดิม?

Build เป็นสินทรัพย์คลังที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งสามารถอาศัยอยู่ในสัญญาที่ชาญฉลาด – เช่นสัตว์เลี้ยงดิจิตอลที่ไม่ต้องการการให้อาหาร

เมื่อมองแวบแรก SBUIDL ดูเหมือนจะเป็นเพียงกองทุนอีกแห่งหนึ่งที่ได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐอเมริกา แต่ขุดลึกลงไปเล็กน้อยและคุณจะพบว่ามันทำงานในจักรวาลที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง เงินทุนแบบดั้งเดิมเป็นเหมือนไดโนเสาร์-กระดาษหนักเคลื่อนไหวช้าและติดอยู่ในอดีต ในทางกลับกัน SBUIDL เป็นดิจิตอล-พื้นเมืองและออกแบบมาสำหรับสัญญาอัจฉริยะไม่ใช่สเปรดชีตที่เต็มไปด้วยฝุ่น

ความแตกต่างนี้เกินกว่าความเร็วหรือความสะดวกสบาย มันเกี่ยวกับความสามารถในการรวบรวม – ความสามารถในการเสียบเข้ากับสแต็กทางการเงินแบบเปิด ด้วย SBUIDL กองทุนคลังเงินคงเหลือครั้งหนึ่งกลายเป็นหลักประกันแบบไดนามิกใน defi:

• คุณสามารถฝากไว้ในกลุ่มสินเชื่อรวมไว้ในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างหรือสร้างกลยุทธ์อัตโนมัติ – ทั้งหมดโดยไม่จำเป็นต้องได้รับอนุญาตจากผู้ดูแล (เพราะใครต้องการการอนุญาตเมื่อคุณสนุก?)
• นอกจากนี้ความโปร่งใสอยู่ในตัว แทนที่จะรายงานรายไตรมาสหรือการอัปเดตกองทุนล่าช้า SBUIDL เสนอการมองเห็นแบบเรียลไทม์ในการเป็นเจ้าของและการไหลของกองทุนบน blockchain และด้วยการบังคับใช้การปฏิบัติตามกฎระเบียบในระดับสัญญาจึงไม่พึ่งพาความไว้วางใจในตัวกลาง แต่อยู่ในรหัสแทน – เหมือนอัศวินดิจิตอลในชุดเกราะส่องแสง

เพื่อแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างนี่คือการเปรียบเทียบ:

Stoken Framework คืออะไร?

เฟรมเวิร์กสเต็กเป็นวิธีที่ Securitize ทำให้สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในขณะที่ยังคงปฏิบัติตาม-เหมือนนักมายากลดึงกระต่ายออกจากหมวก แต่มีเอกสารมากขึ้น

Stoken เป็น wrapper ที่ตั้งโปรแกรมได้รอบ ๆ สินทรัพย์ที่มีโทเค็น มันบังคับใช้โดยตรงข้อ จำกัด การโอนสิทธิ์การเป็นเจ้าของและการปฏิบัติตามเขตอำนาจศาลในสัญญาอัจฉริยะ – เช่นคนโกหกที่สโมสรทำให้แน่ใจว่ามีเพียงคนที่เหมาะสมเท่านั้นที่เข้ามา

มาตรฐานสเต็กของ Securitize:

• เข้ากันได้กับ ERC-20 ซึ่งหมายความว่าใช้งานได้กับกระเป๋าเงิน defi และการแลกเปลี่ยน-เช่นรีโมทสากลสำหรับชีวิตทางการเงินของคุณ
• รวมถึงตรรกะการปฏิบัติตามแบบเรียลไทม์ (เช่น KYC, Geofencing)-เพราะไม่มีใครต้องการถูกจับในดองกฎระเบียบ
• ช่วยให้การรวมสินทรัพย์ในโลกแห่งความจริงกับ defi dapps เช่นออยเลอร์และอื่น ๆ-เช่นผีเสื้อสังคมในพรรคการเงิน

ทำไม SBUIDL ถึงมีความสำคัญสำหรับ crypto และ Tradfi?

sbuidl ส่งสัญญาณว่าเมืองหลวงของสถาบันพร้อมที่จะโอบกอด defi rails – เหมือนแมวที่ลังเลในที่สุดก็ตัดสินใจที่จะอาบน้ำ

แบล็คร็อคไม่ได้เป็นเพียง“ การทดลอง” กับโทเค็นอีกต่อไป – มันกำลังเคลื่อนไหวอย่างจริงจังกับเงินทุนที่จริงจัง กองทุน Buidl ได้ผ่านสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ไปแล้ว 1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ ณ เดือนมีนาคม 2568 และ SBUIDL เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิตอลแบล็คร็อคที่กว้างขึ้น มันเหมือนกับการดูเรือยักษ์ในที่สุดก็ออกเดินทางหลังจากหลายปีที่ติดอยู่ในท่าเรือ

ความหมายมีขนาดใหญ่มาก:

• ผลผลิต crypto-native ที่เสถียร: treasurys ตอนนี้โปรโตคอล DEFI พลังงานทางอ้อม-เช่นเครื่องยนต์ลับที่กำลังดำเนินการแสดง
• โมเดลความเสี่ยงใหม่: ผู้ใช้สามารถให้ยืม/ยืมหนี้ของรัฐบาลแทนการเข้ารหัสลับที่ผันผวน – เพราะใครต้องการขี่รถไฟเหาะนั้น?
• การยอมรับจากสถาบัน onchain: ผู้เล่นที่เชื่อถือได้เช่น BlackRock และ Securitize นำความชอบธรรมมาสู่พื้นที่ – เช่นการรับรองคนดังสำหรับของว่างที่คุณชื่นชอบ

และสำหรับผู้สร้างและโปรโตคอล? SBUIDL เป็นโครงสร้างพื้นฐานแบบคอมโพสิต นักพัฒนาสามารถรวมคลังสมบัติเข้ากับแอพของพวกเขาปลดล็อกผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ที่ผสมผสานความยืดหยุ่นของ defi กับความน่าเชื่อถือของ Tradfi – จากการอนุญาตให้สินเชื่อที่ได้รับอนุญาตไปจนถึงกลยุทธ์การให้ผลตอบแทนอัตโนมัติ มันเหมือนกับการผสมช็อคโกแลตและเนยถั่ว แต่ด้วยเงิน

นอกจากนี้การบูรณาการ SBUIDL กับ Ethereum และ Avalanche แนะนำอนาคตที่หลากหลายสำหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง-เช่นยูโทเปียทางการเงินที่ทุกอย่างทำงานร่วมกันอย่างกลมกลืน

มีความเสี่ยงในการใช้ SBUIDL หรือไม่?

ใช่มีความเสี่ยงในการใช้ SBUIDL และพวกเขาแตกต่างจาก defi ทั่วไปหรือ Tradfi – เช่นการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับส้มถ้าส้มติดไฟ

SBUIDL อาจรู้สึกปลอดภัยกว่าเพราะมันเชื่อมโยงกับสมบัติของเรา แต่ความเสี่ยงยังคงมีอยู่:

• ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะจากโปรโตคอลหรือสะพาน-เพราะแม้แต่แผนการที่ดีที่สุดก็สามารถไปได้
• กฎระเบียบที่ยื่นออกมาสำหรับหลักทรัพย์ที่มีความเชื่อมั่นในหลายเขตอำนาจศาล – เช่นพยายามนำทางเขาวงกตปิดตา
• มีข้อ จำกัด ด้านสภาพคล่องเนื่องจากมีเพียงหน่วยงาน KYC เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงหรือถ่ายโอนโทเค็น-เพราะใครไม่ชอบเกมที่ดี

มันยังเร็วและความเสี่ยงเป็นเรื่องจริง แต่สิ่งหนึ่งที่ชัดเจน: แบล็คร็อคเพิ่งให้ Crypto เป็นสินทรัพย์คงที่ที่น่าเชื่อถือที่สุดซึ่งยังมีอยู่ในสภาพที่เกิดขึ้นจริงเมื่อเทียบกับ stablecoins (ซึ่งเป็นทึบแสง) หรือผลิตภัณฑ์ผลผลิตสังเคราะห์ (ซึ่งมีความเสี่ยง) ถึงกระนั้นทั้งระบบนิเวศ defi และหน่วยงานกำกับดูแลจะต้องพิสูจน์ว่ารุ่นนี้สามารถทำงานได้อย่างปลอดภัยและในระดับ – เช่นวอล์คเกอร์ไต่เชือกโดยไม่มีตาข่ายความปลอดภัย