ในฐานะนักวิเคราะห์ที่มีพื้นฐานในตลาดการเงินและสกุลเงินดิจิทัล ฉันได้ติดตามการพัฒนาในตลาดเหรียญมีเสถียรภาพอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะ Tether (USDT) และคู่แข่ง ในขณะที่ USDT ยังคงรักษาตำแหน่งเป็นเหรียญมีเสถียรภาพที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด รายงานล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการครอบงำของมันกำลังถูกคุกคาม
USDT ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin ชั้นนำในอาณาจักรสกุลเงินดิจิทัล ดำรงตำแหน่งผ่านการใช้งานที่กว้างขวางและสภาพคล่องที่ล้ำลึกในหมู่เทรดเดอร์และนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ข้อบ่งชี้ล่าสุดบ่งบอกถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นซึ่งคุกคามการครองราชย์ของมัน
แม้ว่า Tether จะยังคงเป็นผู้นำในกลุ่มนี้ แต่ก็กำลังเผชิญกับการสูญเสียการครองตลาดอย่างค่อยเป็นค่อยไปอันเป็นผลมาจากการแข่งขันที่รุนแรง
Tether สูญเสียส่วนแบ่งการตลาด
ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันสังเกตเห็นการล่มสลายและเหตุการณ์การตรึงที่สำคัญในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความพ่ายแพ้ แต่ Stablecoins ก็ยังคงขยายการครอบงำตลาดเหนือสกุลเงิน Fiat ต่อไป จากข้อมูลล่าสุดจาก Kaiko พบว่า 82% ของธุรกรรมสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมดดำเนินการโดยใช้เหรียญ stablecoin ที่ตรึงกับ USD และ EUR ชั้นนำ ในทางตรงกันข้าม สกุลเงินคำสั่งมีส่วนแบ่งตลาดเพียง 18% เท่านั้น
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นว่า USDT ของ Tether เป็นผู้นำในตลาด stablecoin อย่างไม่มีปัญหาในปีนี้ ตามข้อมูล ปริมาณการซื้อขายรวมของ USDT เกินที่น่าประทับใจที่ 3.6 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2023 ซึ่งเกือบจะเป็นสี่เท่าของปริมาณของคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุด นั่นคือ FDUSD จาก First Digital ซึ่งตั้งอยู่ในฮ่องกง ซึ่งซื้อขายบน Binance เป็นหลัก
แม้ว่า USDT จะมีบทบาทสำคัญในตลาด แต่ส่วนแบ่งในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ก็ลดลงตามรายงานของ Kaiko โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีการลดลงจาก 82% เป็น 69% เมื่อเทียบเป็นรายปี แนวโน้มนี้สามารถอธิบายได้บางส่วนด้วยการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นจากเหรียญมีเสถียรภาพอื่น ๆ เช่น FDUSD ซึ่งได้เปรียบจากสิ่งจูงใจที่ไม่มีค่าธรรมเนียมใน Binance
ในช่วงเวลาเดียวกัน ส่วนแบ่งการตลาดของ USDC ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดย Circle และควบคุมในสหรัฐอเมริกา ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเหรียญเสถียรที่สอดคล้องกับกรอบการกำกับดูแล ในปัจจุบัน ประมาณ 10% ของการซื้อขาย Stablecoin ทั้งหมดเกี่ยวข้องกับเหรียญที่ออกในสหรัฐอเมริกา ในบรรดาเหรียญ stablecoin ห้าอันดับแรกที่พิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด มีเพียง USDC เท่านั้นที่อยู่ภายใต้กฎระเบียบด้านการส่งเงินของสหรัฐฯ ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นจากเพียงไม่ถึง 1% ในปี 2020 เป็น 11% ที่สำคัญในปัจจุบัน
ความโดดเด่นของ USDe ของ Ethena กำลังคุกคาม USDT หรือไม่?
ในฐานะนักวิจัยที่กำลังตรวจสอบตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันสังเกตเห็นแนวโน้มที่น่าสนใจ: ส่วนแบ่งการตลาดที่ลดลงของ Tether อาจเนื่องมาจากการเกิดขึ้นของทางเลือกที่เป็นนวัตกรรมใหม่ที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น USDe จาก Ethena เปิดตัวในเดือนกุมภาพันธ์ USDe มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ราคาได้ลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน ซึ่งเกิน 800 ล้านดอลลาร์ หลังจากเหตุการณ์ Airdrop ของ Ethena
ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ฉันจะอธิบายคุณลักษณะที่โดดเด่นของ Ethena ดังต่อไปนี้: Ethena เป็นโปรโตคอลดอลลาร์สังเคราะห์ที่ใช้ Ethereum โดยที่ USDe ซึ่งเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพซึ่งผูกกับดอลลาร์สหรัฐถือเป็นศูนย์กลาง USDe รักษามูลค่าผ่านกลยุทธ์เดลต้าเฮดจิ้งที่เกี่ยวข้องกับการถือครอง Bitcoin และ Ethereum Reserve กลยุทธ์นี้ช่วยลดความผันผวนโดยการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่สิ้นสุดของสินทรัพย์เหล่านี้ในตลาด ด้วยการล็อคมูลค่ารวมประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์ (TVL) และผู้ใช้ 168,000 รายที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมการเดิมพัน USDe จึงเป็นตัวเลือกยอดนิยมภายในแพลตฟอร์ม
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นการเติบโตอย่างรวดเร็วของระบบนิเวศเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ฉันยังได้ยินคำเตือนจากคนในอุตสาหกรรมเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับคอกม้าอัลกอริทึม ข้อกังวลเหล่านี้สะท้อนถึงปัญหาที่เกิดขึ้นภายหลังความล้มเหลวของเหรียญ stablecoin UST ของ Terra ปัญหาเหล่านี้บางส่วนรวมถึงความท้าทายด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติงานที่เพิ่มขึ้น เช่น ความเป็นไปได้ที่จะถูกแบนในสหรัฐอเมริกา หากมีการบังคับใช้กฎหมาย Stablecoin ในปัจจุบัน สิ่งนี้อาจขัดขวางการนำ Stablecoins แบบอัลกอริธึมไปใช้อย่างกว้างขวาง
Sorry. No data so far.
2024-04-30 23:10