ตลาด Crypto เผชิญกับ 'Dollar Wrecking Ball': สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร

เมื่อวันที่ 14 มกราคม ตามที่โพสต์โดย X, Julien Bittel หัวหน้าฝ่ายวิจัยมาโครของ Global Macro Investor (GMI) ได้แสดงข้อความเตือนเกี่ยวกับการแข็งค่าของเงินดอลลาร์และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อสถานการณ์ทางการเงิน คำเตือนนี้สะท้อนกับนักวิเคราะห์ตลาดจำนวนมาก รวมถึงผู้ที่อยู่ในแวดวงสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังรับฟังอย่างตั้งใจ

Dollar Wrecking Ball ส่งผลต่อตลาด Crypto อย่างไร

ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของสิ่งที่ Bittel เรียกว่า “ลูกบอลทำลายเงินดอลลาร์” ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา พลังอันทรงพลังนี้ได้สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อสภาพคล่องทั่วโลก และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ส่งผลให้ดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจเชิงบวกที่ไม่คาดคิดในสหรัฐอเมริกาลดลง ตลาด crypto ซึ่งคุ้นเคยกับความปั่นป่วนซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ดูเหมือนว่าจะปรับตัวเข้ากับแนวโน้มนี้ได้ อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ Bittel ชี้ให้เห็นว่าการผ่อนปรนที่อาจเกิดขึ้นกำลังใกล้เข้ามาแล้ว คำกล่าวล่าสุดของเขาที่ว่า “ดอลลาร์กำลังพังทลายเต็มที่ที่นี่” สะท้อนถึงข้อสังเกตของเขาที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วง 15 สัปดาห์ที่ผ่านมา

เขาคิดว่าการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันนี้ส่งผลเสียต่อดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อยู่แล้ว ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ฉันคาดการณ์ไว้ว่าอาจเกิดขึ้นในรายงาน GMI และ MIT จากไตรมาสสุดท้ายของปีที่แล้ว

Bittel ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจได้ลดลงนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเขาคิดว่าเป็นการตอบสนองที่คาดหวังได้อย่างแน่นอนหลังจากสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดเช่นนี้ สิ่งสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด เช่น นักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล แนวโน้มนี้อาจทำให้ Federal Reserve ปรับแนวทางนโยบายเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

จากข้อมูลของ Bittel นี่คือประเด็นสำคัญ: ข้อตกลงนี้ดูเหมือนจะเป็นแนวทางที่เขาคิดว่าจะทำให้ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นในเร็วๆ นี้ แม้ว่าจะมีมุมมองที่ยึดถือกันอย่างแพร่หลายว่าพวกเขาจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเลยในปี 2025 และการคาดการณ์ของตลาดในปัจจุบันแนะนำให้เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 28 คะแนนพื้นฐานตลอดทั้งปี

แทนที่จะคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเพียงเล็กน้อยในปีนี้ตามที่หลายคนเชื่อ Bittel ชี้ให้เห็นข้อบ่งชี้ว่าสถานการณ์อาจกำลังพัฒนาซึ่งจำเป็นต้องผ่อนคลายนโยบายการเงิน เขาแนะนำว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจรู้สึกกดดันที่ต้องเข้าแทรกแซงเมื่อไม่สามารถมองข้ามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงได้อีกต่อไป

ในปัจจุบัน เนื่องจากผลกระทบที่ล่าช้า การพัฒนาทางเศรษฐกิจที่น่าพึงพอใจจึงเกิดขึ้น และในขณะที่สิ่งเหล่านี้ยังคงมีอยู่และแย่ลง ธนาคารกลางสหรัฐจะถูกบังคับให้ดำเนินการ การดำเนินการนี้คาดว่าจะจำกัดการแข็งค่าของเงินดอลลาร์และบรรเทาแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น นี่เป็นไปตามคำอธิบายของ Bittel

ในฐานะนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล ฉันสังเกตเห็นว่าในอดีต ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีการเจริญเติบโตภายใต้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายและเมื่อมีสภาพคล่องมากมาย หากแนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดพลิกกลับ ก็อาจมีนัยสำคัญสำหรับเรามากทีเดียว ยิ่งไปกว่านั้น หากการครอบงำของเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง อาจช่วยบรรเทาการบีบตัวของสภาพคล่องที่ส่งผลกระทบต่อราคาสกุลเงินดิจิทัลเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งอาจนำไปสู่ผลกระทบเชิงบวกต่อการลงทุนของเรา

นอกจากนี้ Bittel ยังเน้นย้ำถึงแง่มุมทางจิตวิทยาของเหตุการณ์ขนาดใหญ่ดังกล่าว เพื่ออธิบายสิ่งนี้ เขากล่าวว่า: “สิ่งนี้จะช่วยลดความเข้มงวดของทรัพยากรทางการเงิน สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยให้การลงทุนที่มีความเสี่ยงฟื้นตัว กล่าวอีกนัยหนึ่ง ข้อมูลที่ไม่เอื้ออำนวยอาจนำไปสู่ผลลัพธ์เชิงบวก…

ในฐานะนักลงทุนคริปโต การพิจารณาว่า DXY อาจสะท้อนถึงวาระแรกของโดนัลด์ ทรัมป์ ในฐานะประธานาธิบดีสหรัฐฯ เป็นเรื่องที่น่าสนใจ ย้อนกลับไปในปี 2017 ฉันจำได้ว่าเขาเรียกเงินดอลลาร์ว่า “แข็งค่าเกินไป” นโยบายที่ตามมาของเขานำไปสู่การลดลงอย่างมากใน DXY ซึ่งดังที่ Bittel ชี้ให้เห็นในการวิเคราะห์ครั้งก่อนของเขา จุดประกายให้เกิดการฟื้นตัวอย่างไม่น่าเชื่อสำหรับ Bitcoin และตลาด crypto โดยรวม เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะไตร่ตรองว่าแนวโน้มดังกล่าวอาจมีความหมายต่อนักลงทุนของเราในปัจจุบันอย่างไร

ณ เวลานี้ BTC ซื้อขายที่ $96,228

2025-01-15 07:41