ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงินผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์อย่างกว้างขวางในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันได้ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาและตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin (BTC) อย่างใกล้ชิด จากการวิเคราะห์ของฉันเกี่ยวกับออปชัน BTC ที่มีมูลค่า 1.35 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 พฤษภาคมที่จะถึงนี้ ฉันไม่เชื่อว่าตลาดหมีจะวางกับดักหรือคาดการณ์แนวโน้มขาลงล่าสุดของ Bitcoin
ในฐานะนักวิจัยที่ศึกษาการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin (BTC) ฉันมักจะสังเกตเห็นว่าเมื่อใดก็ตามที่มีการแก้ไขที่สำคัญเกิดขึ้น ตลาดอนุพันธ์มักถูกอ้างถึงว่าเป็นสาเหตุที่เป็นไปได้ นักวิเคราะห์และเทรดเดอร์บางคนแย้งว่าตลาดหมีใช้ประโยชน์จากระดับการชำระบัญชีสัญญาฟิวเจอร์สในระหว่างการปรับฐานเหล่านี้ ในขณะที่บางคนเชื่อว่าออปชั่น BTC รายสัปดาห์จะหมดอายุลงทำให้เกิดโอกาสในการได้รับผลกำไรที่เพิ่มขึ้น
ช่วงนี้มีการพูดคุยกันน้อยลงเกี่ยวกับหัวข้อดังกล่าว เนื่องจากราคาของ Bitcoin ยังคงค่อนข้างคงที่ อย่างไรก็ตาม ด้วยเสียงกระซิบเกี่ยวกับแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้น จึงคุ้มค่าที่จะตรวจสอบจุดยืนของผู้เล่นหลักในตลาดอนุพันธ์ Bitcoin
ตัวเลือก BTC มูลค่า 1.35 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 พฤษภาคมจะหมดอายุทำให้เกิดความผันผวนหรือไม่?
ในฐานะนักวิเคราะห์ตลาด ฉันสังเกตเห็นว่าการที่ Bitcoin ไม่สามารถรักษาระดับราคาให้สูงกว่า 65,000 ดอลลาร์ได้ในวันที่ 6 พฤษภาคม ได้กระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วนกล่าวหาว่าการหมดอายุของออปชันรายสัปดาห์เป็นสาเหตุของแนวโน้มขาลงที่ตามมา จากข้อมูลอนุพันธ์ หากทฤษฎีนี้เป็นจริง เราอาจคาดการณ์แรงกดดันขาลงเพิ่มเติมก่อนเวลา 8.00 น. UTC จะสิ้นสุดในวันที่ 10 พฤษภาคม
ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ฉันได้มองจากมุมสูงเกี่ยวกับตัวเลือก Bitcoin แบบเปิดที่มีนัยสำคัญมูลค่า 1.35 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เมื่อตรวจสอบอย่างใกล้ชิด สถานการณ์ก็ดูมีความเหมาะสมยิ่งขึ้น ฉันจะมุ่งเน้นไปที่ Deribit ซึ่งมีส่วนแบ่งการตลาดที่น่าประทับใจถึง 84% สำหรับตัวเลือกที่หมดอายุในวันที่ 10 พฤษภาคม ฉันได้แยก Chicago Mercantile Exchange (CME) ออกจากการวิเคราะห์ของฉันเนื่องจากการเสนอสัญญารายเดือน
เป็นที่น่าสังเกตว่าออปชั่นการโทร (ซื้อ) และพุท (ขาย) จะไม่ตรงกันเสมอไปเมื่อวางซ้อนกัน ซึ่งเป็นคุณสมบัติทั่วไปสำหรับตราสารดังกล่าวโดยไม่คำนึงถึงสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้น ความสัมพันธ์แรกที่ต้องพิจารณาคือความคลาดเคลื่อนของปริมาณระหว่างตราสารเหล่านี้ โดยทั่วไป ความต้องการซื้อที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในช่วงขาลง
ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันสังเกตเห็นว่าอัตราส่วนของปริมาณการโทรสำหรับตัวเลือก Bitcoin ที่ Deribit ยังคงเบ้ต่อการโทรอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปริมาณการโทรโดยเฉลี่ยคือ 0.60 เทียบกับ 1.40 สำหรับการโทรในช่วง 10 วันที่ผ่านมา สิ่งนี้บ่งบอกถึงความแตกต่างที่สำคัญในกิจกรรมการซื้อขายระหว่างตราสารทั้งสองประเภทนี้ แม้ว่าสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าอัตราส่วนการโทรออกที่สูงไม่ได้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เป็นขาลง แต่ก็เป็นเรื่องที่ท้าทายที่จะโต้แย้งว่าตลาดหมีได้วางตำแหน่งอย่างมีกลยุทธ์เพื่อให้ราคา Bitcoin มีโอกาสลดลงต่ำกว่า 65,000 ดอลลาร์ในวันที่ 6 พฤษภาคม โดยอิงตามข้อมูลนี้เพียงอย่างเดียว
Bitcoin bulls วางเดิมพันในแง่ดีมากเกินไป
เมื่อพิจารณาผู้ซื้อคอลออปชันก่อนหมดเขตวันที่ 10 พฤษภาคม จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องระมัดระวังและไม่คิดว่าการเดิมพันทั้งหมดจะมีผลเนื่องจากเวลาที่เหลือที่จำกัด ซึ่งน้อยกว่า 13 ชั่วโมง เป็นเรื่องยากที่จะหาเหตุผลเข้าข้างตนเองในการซื้อ Bitcoin ในราคา 74,000 ดอลลาร์หรือ 90,000 ดอลลาร์ภายในกรอบเวลาอันสั้นนี้ ดังนั้นจึงแนะนำให้แยกการเดิมพันในแง่ดีมากเกินไปออกจากการคำนวณดอกเบี้ยแบบเปิด
แม้ว่าอัตราส่วนการโทรออกลดลง 35% บ่งชี้ถึงความต้องการออปชั่นที่ลดลง แต่หมีก็เผชิญกับความเสี่ยงน้อยลง เนื่องจากออปชันการโทรส่วนใหญ่อยู่ที่ 63,000 ดอลลาร์ขึ้นไป ดอกเบี้ยแบบเปิดสำหรับตัวเลือกการโทรที่ต่ำกว่าราคานี้อยู่ที่เพียง 91 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าประมาณ 87% ของตัวเลือกการโทรจะไม่มีมูลค่าในวันที่ 10 พฤษภาคม อย่างไรก็ตาม หาก Bitcoin กระทิงสามารถป้องกันระดับแนวรับที่ 64,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ ดอกเบี้ยแบบเปิดของตัวเลือกการโทรจะเกินกว่านั้น ใส่ออปชันด้วยส่วนต่างที่สำคัญที่ 115 ล้านดอลลาร์
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันสังเกตเห็นว่าตลาดหมีสามารถหลีกเลี่ยงการขาดทุนจำนวนมากได้ หาก Bitcoin ยังคงสูงกว่า 65,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ที่ทำกำไรได้โดยอัตโนมัติในระยะยาว ในปัจจุบัน การวางออปชั่นที่มีราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 61,500 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้นถือเป็นดอกเบี้ยแบบเปิดที่ 104 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบจะเพียงพอที่จะชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสำหรับหมี เพื่อให้ได้เปรียบสูงสุดที่ 100 ล้านดอลลาร์ หมีต้องการให้ราคา Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 61,000 ดอลลาร์
จากหลักฐานในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าผู้ถือ Bitcoin option ที่เดิมพันราคาที่ลดลงก่อนวันที่ 10 พฤษภาคม จะไม่เพิ่มตำแหน่งของตน ความต้องการตัวเลือกการโทรและการโทรมีการกระจายเท่าๆ กัน และไม่มีข้อได้เปรียบที่เห็นได้ชัดเจนในการกำหนดราคาสำหรับผู้ที่คาดว่าจะลดลง ดังนั้น ผลกระทบโดยรวมต่อราคาของ Bitcoin ที่ 62,000 ดอลลาร์ ดูเหมือนจะมีความสมดุล ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีการแกว่งตัวของราคาที่มีนัยสำคัญ
Sorry. No data so far.
2024-05-09 23:05