ในฐานะนักลงทุนผู้ช่ำชองและมีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ผมต้องบอกว่าการวิเคราะห์ของ Michael นั้นตรงไปตรงมา การตัดสินใจลงทุนใน Bitcoin โดยบริษัทขนาดใหญ่อย่าง Microsoft ถือเป็นก้าวสำคัญและต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ
สัปดาห์ที่จะถึงนี้ โดยเฉพาะวันที่ 10 ธันวาคม ถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทั้ง Microsoft และชุมชน Bitcoin เนื่องจากผู้ถือหุ้นของ Microsoft มีกำหนดตัดสินใจว่าจะรวม Bitcoin ไว้ในทรัพย์สินของบริษัทหรือไม่
การค้นพบนี้จะบ่งชี้ว่านักลงทุนชอบการเพิ่มขึ้นของตลาด Bitcoin (BTC) ที่กำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง หรือเลือกที่จะลงทุนในกลยุทธ์เชิงปฏิบัติและผลกำไรของ Microsoft เพื่อความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี
ในวันที่ 24 ตุลาคม ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ เอกสาร 14a ของ Microsoft ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ มีส่วนชื่อ “การลงทุนในการประเมิน Bitcoin” เอกสารดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า Microsoft อาจต้องการคิดถึงการเพิ่ม Bitcoin ให้กับสินทรัพย์ของตนในฐานะ “ตัวเลือกที่โดดเด่น หากไม่ใช่ตัวเลือกที่โดดเด่นที่สุด สำหรับการป้องกันภาวะเงินเฟ้อ”
ในส่วน “คำแนะนำของคณะกรรมการ” ด้านล่างข้อเสนอ ฉันพบข้อเสนอแนะจากคณะกรรมการบริหารของ Microsoft ที่ให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียงคัดค้าน โดยให้เหตุผลว่าฝ่ายบริหารของบริษัทได้ประเมินเรื่องนี้ด้วยตนเองอย่างละเอียดแล้ว
Nate Holiday ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Space and Time บริษัทข้อมูล Web3 ที่สนับสนุนโดย Microsoft บอกกับ CryptoMoon ว่า “คำแถลงเบื้องต้นของคณะกรรมการทำให้มันชัดเจน: พวกเขามีระบบขั้นสูงสำหรับการจัดการคลังของพวกเขา สร้างผลกำไรที่ยอดเยี่ยมให้กับนักลงทุนของพวกเขา
เม็ดส้มของ Saylor จะเพียงพอที่จะโน้มน้าว Microsoft หรือไม่
Microsoft ขอให้ Michael Saylor ประธาน MicroStrategy นำเสนอข้อโต้แย้งในการรวม Bitcoin เข้ากับทุนสำรองทางการเงินของบริษัท เพื่อประเมินว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าหุ้นของพวกเขาอย่างไร
ในการนำเสนอสั้นๆ ซึ่งมีความยาวสามนาทีและครอบคลุมทั้งหมด 44 สไลด์ Saylor โต้แย้งอย่างกระตือรือร้นว่า Microsoft มีศักยภาพที่จะเพิ่มมูลค่าที่มีอยู่ประมาณ 3.19 ล้านล้านดอลลาร์อีก 5 ล้านล้านดอลลาร์ เขาโต้แย้งแนวคิดที่ว่า Microsoft ควรจัดสรรเงินประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ต่อปีเพื่อซื้อ Bitcoin เหตุผลของเขาตรงไปตรงมา: “การลงทุนใน Bitcoin ดีกว่าการซื้อหุ้นของคุณเองหรือถือพันธบัตร”
Solo Ceesay ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของแพลตฟอร์มโซเชียล Web3 ที่กระจายอำนาจอย่าง Calaxy บอกกับ CryptoMoon ว่า Saylor อาจส่งผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นของ Microsoft เนื่องจาก “การสนับสนุนอย่างไม่หยุดยั้งของเขาได้ปูทางให้ BlackRock และ Wall Street ที่เหลือ ‘สีส้ม’ ผลักดัน Bitcoin เกือบทะลุ 100,000 ดอลลาร์แล้ว”
ในการสนทนากับ CryptoMoon, Nick Cowan ซีอีโอของ Valereum ตั้งข้อสังเกตว่าการได้รับการรับรองจาก Jack Dorsey เท่านั้นไม่เพียงพอที่จะทำให้คณะกรรมการหรือผู้ถือหุ้นของ Microsoft มีอิทธิพล แต่เขาแนะนำว่าการตัดสินใจของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับการประเมินภายในเกี่ยวกับความเข้ากันได้ของความเสี่ยง การจัดตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ และวิสัยทัศน์ระยะยาว แทนที่จะได้รับอิทธิพลจากความพยายามในการล็อบบี้จากภายนอก
ขึ้นอยู่กับการหารือว่าการแทรกแซงของ Saylor จะพิสูจน์ได้ว่ามีประสิทธิผลหรือไม่ แต่การลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นอาจเป็นก้าวสำคัญในการนำไปใช้
ด้วยความเป็นผู้นำของ Saylor ทำให้ MicroStrategy ได้กลายมาเป็นตัวแทน Bitcoin สำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อสินทรัพย์ผ่านตราสารในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ล่าสุด: การสำรอง Bitcoin ของสหรัฐฯ เป็นไปได้ที่จะบรรลุผลสำเร็จ แต่ไม่ใช่โดยไม่มีข้อเสีย
อย่างไรก็ตาม Alex Momot ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของแพลตฟอร์มการซื้อขาย Peanut Trade อธิบายกับ CryptoMoon ว่าหุ้นของ Microsoft และ MicroStrategy ไม่สามารถเปรียบเทียบได้โดยตรง เนื่องจากพวกมันเป็นเหมือนผลไม้สองชนิดที่แตกต่างกัน เช่น แอปเปิ้ลและส้ม
จากข้อมูลของ Momot ธุรกิจของ Microsoft เจริญเติบโตด้วยรายได้ที่มั่นคงจากการขายผลิตภัณฑ์ ต้องขอบคุณสินค้าทางกายภาพที่พวกเขาขาย ในขณะที่ MicroStrategy ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นและการปรับทางการเงินเสมือนจริงเป็นส่วนใหญ่ โดยพื้นฐานแล้ว Microsoft มุ่งเน้นไปที่การขายผลิตภัณฑ์จริงที่เพิ่มมูลค่าสต็อกผ่านการเติบโตของยอดขายอย่างแท้จริง ในขณะที่ MicroStrategy ทำหน้าที่เป็นมาตรการป้องกันตลาดมากกว่า
จากข้อมูลของ Cowan ขนาดของ Microsoft ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และหน้าที่ในการดำเนินการเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียนั้นแตกต่างอย่างมากจาก MicroStrategy แม้ว่า MicroStrategy เริ่มต้นจากการเป็นบริษัทซอฟต์แวร์ แต่ปัจจุบันดำเนินกิจการเหมือนกับบริษัทการลงทุน Bitcoin มากกว่า
การหยุดชะงักแสดงให้เห็นว่า MicroStrategy ไม่ใช่บริษัทซอฟต์แวร์ที่เติบโตอย่างรวดเร็วโดยหลัก ด้วยเหตุนี้ เพื่อกระตุ้นการเติบโต จึงจำเป็นต้องเปลี่ยนลำดับความสำคัญไปสู่การเพิ่มผลกำไรของผู้ถือหุ้น
“ในทางกลับกัน Microsoft มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ด้วยการเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายทศวรรษ พวกเขาจึงเตรียมพร้อมเชิงกลยุทธ์สำหรับอนาคต โดยใช้ประโยชน์จากปัญญาประดิษฐ์ (AI) และข้อมูลเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก
จากข้อมูลของ Momot หาก Microsoft ลงทุนอย่างมากใน Bitcoin ก็อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในวิธีที่ผู้คนมองบริษัท ส่งผลกระทบต่อความคิดเห็นของผู้ถือหุ้น และจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในกลยุทธ์โดยรวม
ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ การตัดสินใจว่าจะรวม Bitcoin เข้ากับระบบของคุณหรือไม่นั้นมีความสำคัญ เนื่องจากกำลังเข้าใกล้ขั้นตอนที่สถาบันยอมรับอย่างกว้างขวาง ซึ่งอาจจะทำให้อีกเพียงไม่กี่เดือนก็จะได้รับการยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์สำรองของสหรัฐฯ
ผู้ถือหุ้นของ Microsoft จะต้องประเมินข้อดีและข้อเสียของการนำ Bitcoin มาใช้เป็นคลังของตน
ข้อดีและข้อเสียของ Microsoft ที่ใช้ Bitcoin
Daniel Cawrey ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของกระเป๋าเงิน TON ของ Tonkeeper แนะนำ CryptoMoon ว่าการลงทุนใน Bitcoin บางส่วนอาจเป็นประโยชน์สำหรับบริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เพื่อเป็นการกระจายสินทรัพย์ของพวกเขา เนื่องจากกำลังซื้อเงินสดสามารถค่อยๆ ลดลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเมื่อเวลาผ่านไป
จากข้อมูลของ Ceesay นั้น Bitcoin มีความคล้ายคลึงกับรูปแบบร่วมสมัยของบัญชีออมทรัพย์มากขึ้น เนื่องจากผู้คนและองค์กรจำนวนมากเลือกที่จะเก็บเงินระยะยาวไว้ในสินทรัพย์นี้ แทนที่จะเก็บไว้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐหรือพันธบัตรรัฐบาลที่ขณะนี้ต้องดิ้นรนเพื่อเอาชนะอัตราเงินเฟ้อ
เงินสดสูญเสียความสามารถในการซื้อสินค้าและบริการเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ เพื่อต่อต้านการลดค่าเงินนี้ MicroStrategy เลือกแนวทางที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเงินสดสำรองใน Bitcoin เกือบทั้งหมด ในขณะเดียวกัน Cawrey เน้นย้ำถึงเงินสดสำรองจำนวนมากอย่างต่อเนื่องของ Microsoft ว่าเป็นกลยุทธ์ที่มีศักยภาพสำหรับการลงทุนในอนาคต
“เงินสดคงเหลือของ Microsoft ตามรายงานสาธารณะ อยู่ที่ประมาณ 75 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถแปลงบางส่วนเป็น Bitcoin ได้อย่างแน่นอนหากพวกเขาต้องการ”
ในปีที่ผ่านมา Microsoft ได้ถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันมีเงินสดสำรองอยู่ประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์
การลดลงของเงินสดสำรองของ Microsoft สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายจำนวนมากในการลงทุนและซื้อกิจการด้านเทคโนโลยี โดยเฉพาะการเข้าซื้อกิจการผู้พัฒนาวิดีโอเกม Blizzard ด้วยมูลค่าประมาณ 68.7 พันล้านดอลลาร์ และการลงทุนจำนวนมากใน ChatGPT มูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์
Cowan กล่าวว่าแม้ว่า Microsoft จะมีความสามารถในการลงทุน แต่คำถามก็คือว่าความเสี่ยงที่เป็นไปได้นั้นสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ทางการเงินและกลยุทธ์ในระยะยาวหรือไม่
ตามที่ Cowan กล่าวไว้ การมี Bitcoin หมายความว่าเงินจะถูกเก็บไว้ซึ่งอาจนำไปใช้ในกิจกรรมที่สำคัญ เช่น การซื้อที่สำคัญ การวิจัย การพัฒนาโครงการใหม่ หรือความพยายามอื่น ๆ ที่ตรงกับเป้าหมายหลักของ Microsoft แทน
จากข้อมูลของ Momot การใช้กลยุทธ์ดังกล่าวอาจจำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจของ Microsoft อย่างครอบคลุม
เขากล่าวว่ายังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์ว่าธุรกิจขนาดใหญ่จะเปลี่ยนกลยุทธ์เช่นเดียวกับที่ MicroStrategy ทำ Motom อธิบายเพิ่มเติมว่า เป็นไปไม่ได้ที่บริษัทขนาดใหญ่จะดำเนินการดังกล่าวในอนาคตอันใกล้นี้ เนื่องจากทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญที่ไม่สอดคล้องกับเป้าหมายปัจจุบันของพวกเขา
ในทางกลับกัน เป็นที่ชัดเจนว่า Bitcoin มีประโยชน์หลายประการ ดังที่ Cowan ชี้ให้เห็น อุปทานที่จำกัดทำให้เป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการป้องกันภาวะเงินเฟ้อ
Holiday ระบุว่า “บริษัทต่างๆ อาจต้องการคิดถึง Bitcoin” โดยพิจารณาว่าหน่วยงานอื่นๆ มีแนวโน้มที่จะเริ่ม “สำรวจสกุลเงินดิจิทัลเพื่อขยายพอร์ตการลงทุนของตน” เมื่อเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น การใช้จ่ายที่มากเกินไป และหนี้สินที่เพิ่มขึ้น
ในฐานะนักวิเคราะห์ ฉันขอแสดงสิ่งนี้: ฉันเชื่อว่า Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่โดดเด่นสำหรับธุรกิจที่ต้องการการป้องกันความผันผวนของสกุลเงินดั้งเดิม (เฟียต)
“การรวม Bitcoin เข้ากับการถือครองสามารถกระจายสินทรัพย์ของ Microsoft ลดการพึ่งพาสกุลเงิน fiat และเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิม”
นอกจากนี้ Cowan ยังกล่าวอีกว่าการลงทุนดังกล่าวอาจแสดงให้เห็นถึงความเป็นผู้นำที่มองการณ์ไกล ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนและลูกค้าที่มีความโน้มเอียงทางเทคโนโลยีที่ชื่นชอบการกระจายอำนาจและเทคโนโลยีที่ล้ำสมัย
ผู้สังเกตการณ์ตั้งข้อสังเกตว่ามีข้อเสียบางประการที่ Microsoft อาจนำมาพิจารณาด้วย
Cowan เน้นย้ำว่าความผันผวนของราคา Bitcoin ที่สูงนั้นมีความเสี่ยงอย่างมาก เนื่องจากบริษัทให้ความสำคัญกับการรายงานทางการเงินและความมั่นคงในการจัดการการเงิน
ผู้ถือหุ้นอาจพบว่าความผันผวนของราคาเหล่านี้ไม่มั่นคง เนื่องจาก “โดยทั่วไปแล้ว Microsoft จะถูกมองว่าเป็นบริษัทเทคโนโลยีที่ระมัดระวังมากกว่า” ตามที่ Daniel Cawrey ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของ TON wallet Tonkeepper กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CryptoMoon
ข้อกังวลเพิ่มเติมเกิดขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่า “สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาโดยรอบ Bitcoin อาจทำให้ Microsoft เสี่ยงต่อปัญหาการปฏิบัติตามกฎระเบียบและภาระผูกพันทางกฎหมายที่อาจเกิดขึ้น” ดังที่ Cowan ชี้ให้เห็น
Microsoft มีชื่อเสียงในด้านชื่อเสียงที่แข็งแกร่งและเชื่อถือได้ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี ตามที่ระบุไว้โดย Cowan การรับรู้ของสาธารณะเกี่ยวกับ Bitcoin อาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจ ซึ่งอาจขัดขวางการยอมรับ Bitcoin ของ Microsoft แม้ว่า Bitcoin จะได้รับการยอมรับมากขึ้น แต่ความเชื่อมโยงกับการซื้อขายแบบเก็งกำไร การฟอกเงิน และปัญหาด้านสิ่งแวดล้อมอาจนำมาซึ่งความเสี่ยงต่อชื่อเสียง
ล่าสุด: การแลกเปลี่ยน DMM Bitcoin เลิกกิจการ และการดึงพรมกำลังเพิ่มขึ้น: Crypto-Sec
ตามที่ Cawrey กล่าว Microsoft ได้ให้ความสำคัญกับโครงการ AI เป็นอย่างมากในช่วงปลายปี เขาแนะนำว่าเนื่องจากการมุ่งเน้นนี้ คณะกรรมการอาจพบว่าการเคลื่อนไหวเช่นนี้ถือเป็นการกล้าแสดงออกมากเกินไปหรือเร็วเกินไปสำหรับบริษัทในขณะนี้
พูดง่ายๆ ก็คือ Cowan แนะนำว่าคณะกรรมการอาจเลือกใช้เงินสดสำรองเพื่อลงทุนในด้านสำคัญๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ การประมวลผลแบบคลาวด์ และการเข้าซื้อกิจการ ซึ่งพวกเขาสามารถเห็นประโยชน์ทันทีและผลลัพธ์ที่ชัดเจน แทนที่จะใช้จ่ายกับบางสิ่งที่ไม่ชัดเจน ผลลัพธ์ในอนาคต
จากข้อมูลของ Cowan ว่า Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นรูปแบบการออมระยะยาวที่เชื่อถือได้หรือไม่นั้น ยังคงมีความไม่แน่นอนและเปิดกว้างสำหรับการอภิปราย ซึ่งอาจขัดแย้งกับหลักเกณฑ์ทางการเงินที่บริษัทปฏิบัติตาม
Cowan พบว่าเนื่องจาก MicroStrategy ดำเนินงานในขอบเขตที่จำกัดมากขึ้น จึงเปิดรับความเสี่ยงในระดับที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน Microsoft จำเป็นต้องใช้ความระมัดระวังในการตัดสินใจเพื่อรักษาความไว้วางใจของผู้ถือหุ้นและป้องกันความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น
- รีวิว ‘Old Fox’: ละครเมโลดรามาของไต้หวันที่น่าดึงดูดใจมากที่สุดนำเสนอบทเรียนสำคัญเกี่ยวกับค่านิยม
- ลอร่า แอนเดอร์สัน ดึงดูดความสนใจด้วยชุดเดรสโซ่แห่งอนาคตและทรงผมเว็ทลุค ขณะที่เธอสวมพรมแดงในงาน 2024 Beauty Awards
- แฟน ๆ Taylor Swift โกรธเคืองหลังจาก Billboard เผยแพร่ชาร์ตป๊อปสตาร์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุด: ‘เรื่องตลกที่สมบูรณ์!’
- Bluey ต้องเผชิญกับโศกนาฏกรรมที่ไม่น่าเป็นไปได้เมื่อไอคอนชาวออสซี่ปรากฏตัวอย่างประหลาดใจในระหว่างขบวนพาเหรดวันขอบคุณพระเจ้าของ Macy ที่นิวยอร์ก
- Charlotte Crosby ตราหน้า Gregg Wallace ว่า ‘ไม่เป็นที่พอใจอย่างยิ่ง’ หลังจากที่เธอหยุดรายการ MasterChef ซึ่งเห็นเธอน้ำตาไหล – ในขณะที่เธอเข้าร่วมดาราดังที่ตบดัง – หลังจากที่พิธีกรก้าวลงท่ามกลางการสอบสวนการประพฤติมิชอบ
- การคาดการณ์ราคา XRP สำหรับวันที่ 30 พฤศจิกายน
- เหตุการณ์สำคัญที่ $38B ของ Uniswap – นี่คือความหมายสำหรับการดำเนินการด้านราคาของ UNI
- Julia Stiles แบ่งปันความทรงจำที่ดีที่สุดในการถ่ายทำ 10 สิ่งที่ฉันเกลียดเกี่ยวกับคุณ
- Sutton Foster แฟนสาวของ Hugh Jackman ทิ้งแหวนแต่งงานท่ามกลางการหย่าร้างของนักแสดงจาก Deborra-Lee Furness
- เจ้าหญิงอังเดร วัย 17 ปี ทรงล้อเลียนการย้ายอาชีพอย่างเซอร์ไพรส์ ขณะที่เธอเดินตามรอยเท้าพ่อปีเตอร์ผู้โด่งดัง หนึ่งปีหลังจากลงจอดในตำแหน่งนางแบบเหมือนแม่ เคธี ไพรซ์
2024-12-03 17:14