รายงาน ก.ล.ต. ปี 2024: มีการเปิดเผยค่าปรับและคดีใหญ่ ๆ

ในฐานะนักวิจัยมากประสบการณ์ซึ่งใช้เวลาหลายปีในการเจาะลึกความซับซ้อนของตลาดการเงินและการดำเนินการด้านกฎระเบียบ ฉันพบว่ารายงานการบังคับใช้ของ SEC ในปี 2024 เป็นการอ่านที่น่าสนใจ ตัวเลขเหล่านี้พูดเพื่อตัวเอง – กรณีน้อยลงแต่มีค่าปรับมากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าเมื่อ ก.ล.ต. ดำเนินการ มันจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ

ในการพัฒนาล่าสุด สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้เปิดตัวรายงานการบังคับใช้ปี 2024 รายงานนี้เต็มไปด้วยหัวข้อที่น่าสนใจสำหรับการอภิปราย แม้จะพบคดีน้อยลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่บทลงโทษที่กำหนดก็ถือว่ายิ่งใหญ่ เงินทุนจำนวนมหาศาลถูกกู้คืนจนกลายเป็นพันล้าน นอกจากนี้ ผู้แจ้งเบาะแสยังได้รับการชดเชยอย่างไม่เห็นแก่ตัวสำหรับบทบาทของตนในการเปิดเผยการละเมิดเหล่านี้ มาเจาะลึกรายละเอียดของรายงานนี้กันดีกว่า

กรณีน้อยลง – เงินมหาศาล

ในปีนี้ ก.ล.ต. ได้เริ่มดำเนินคดีบังคับใช้ 583 คดี ซึ่งลดลงอย่างมากประมาณ 26% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม แม้จะชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด แต่พวกเขาก็สามารถชดใช้คืนได้ทั้งหมดถึง 8.2 พันล้านดอลลาร์อย่างน่าอัศจรรย์ นั่นไม่น่าสนใจเหรอ?

เมื่อสรุปรายละเอียดแล้ว 6.1 พันล้านเหรียญสหรัฐมาจากการแบ่งแยก (โดยพื้นฐานแล้วเป็นการคืนกำไรที่ได้มาอย่างไม่ดี) บทลงโทษทางแพ่งมีมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงเป็นอันดับสองเลยทีเดียว และคุณรู้ไหมว่าอะไรทำให้ตาชั่งเอียง? คดี Terraform Labs ที่มีการตัดสินมูลค่ามหาศาล 4.5 พันล้านดอลลาร์ คดีเดียวนั้นสร้างความเสียหายครั้งใหญ่

แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่การกำหนดบทลงโทษเพียงอย่างเดียว ปรากฏว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) กำลังสนับสนุนแนวทางความร่วมมือที่มากขึ้นระหว่างบริษัทต่างๆ บริษัทที่เปิดเผยปัญหาโดยทันทีหรือดำเนินการแก้ไขจะได้รับค่าปรับที่รุนแรงน้อยกว่า กลยุทธ์นี้ค่อนข้างฉลาด โดยยอมรับถึงความประพฤติที่ดีในขณะที่ยังคงยึดมั่นในการลงโทษการประพฤติมิชอบ

ก.ล.ต. จับกุมเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับ Crypto และการฉ้อโกง AI

หากคุณมีความหวังว่าสกุลเงินดิจิทัลอาจได้รับการบรรเทาโทษในปีนี้ คุณอาจต้องพิจารณาใหม่ บุคคลที่มีชื่อเสียงในวงการคริปโตต้องเผชิญกับบทลงโทษที่รุนแรงจากสำนักงาน ก.ล.ต. แม้ว่า Terraform Labs จะเป็นข่าวพาดหัวเกี่ยวกับการกระทำของพวกเขา แต่ก็ไม่ใช่กลุ่มเดียวที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างละเอียด HyperFund ซึ่งมีการฉ้อโกงมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ และ NovaTech (650 ล้านดอลลาร์) ยังทำให้นักลงทุนจำนวนมากรู้สึกถึงความสูญเสียอันร้อนแรง

นอกเหนือจากด้านเทคนิคแล้ว สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือ การฉ้อโกงไม่ได้จำกัดอยู่แค่เพียงการบิดเบือนตัวเลขธรรมดาๆ อีกต่อไป แต่กลับกลายเป็นสิ่งที่สร้างสรรค์มากขึ้นเรื่อยๆ เพื่ออธิบายประเด็นนี้ ลองพิจารณา QZ Asset Management ผู้ซึ่งโอ้อวดเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI แต่กลับหลอกนักลงทุนแทน เห็นได้ชัดว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ไม่ได้มองข้ามการหลอกลวงที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีในภูมิทัศน์ที่กำลังเกิดขึ้น

นอกจากนี้ สถาบันการเงินที่จัดตั้งขึ้นก็ไม่ได้รับการยกเว้นจากการตรวจสอบข้อเท็จจริงเช่นกัน Morgan Stanley ต้องเผชิญกับค่าปรับ 249 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการสกัดกั้นการละเมิดทางการค้า ในขณะที่ SAP ต้องจ่าย 98 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับข้อกล่าวหาเรื่องการติดสินบน ดังนั้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่าทั้งอุตสาหกรรมเกิดใหม่และอุตสาหกรรมดั้งเดิมตกอยู่ภายใต้ความสนใจ

ผู้แจ้งเบาะแสอยู่ในการดำเนินการ

อย่าลืมเกี่ยวกับผู้แจ้งเบาะแส พวกเขาก้าวขึ้นมาจริงๆ ในปีนี้ มีทิปมากกว่า 45,000 รายการที่หลั่งไหลเข้าสู่ SEC—มากขึ้นกว่าที่เคย และเอเจนซี่ก็ตอบสนองด้วยการจ่ายเงินรางวัล 255 ล้านดอลลาร์ นั่นเป็นเงินที่จริงจัง

ในกรณีหนึ่ง บริษัทแห่งหนึ่งถูกปรับ 18 ล้านดอลลาร์เพียงเพื่อพยายามปิดตัวผู้แจ้งเบาะแส เป็นที่ชัดเจนว่า ก.ล.ต. ให้ความสำคัญกับการคุ้มครองผู้แจ้งเบาะแสอย่างจริงจัง

ยิ่งไปกว่านั้น นี่ไม่ใช่แค่ความท้าทายสำหรับองค์กรเท่านั้น ความรับผิดชอบส่วนบุคคลได้รับการเน้นย้ำอย่างหนัก ในปีนี้ มีการกีดกันผู้บริหาร 124 คนจากการดำรงตำแหน่งในบริษัทที่มีการซื้อขายหุ้นสาธารณะ ความหมายนั้นชัดเจน: ไม่มีใครรอดพ้นจากการตรวจสอบข้อเท็จจริง

อะไรต่อไป?

โดยพื้นฐานแล้ว ดูเหมือนว่าการฉ้อโกง crypto และการหลอกลวง AI จะยังคงเป็นจุดสนใจของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) พวกเขากำลังปรับตัวอย่างแข็งขันต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีเหล่านี้และดำเนินการอย่างเด็ดขาด สำหรับนักลงทุน นี่หมายถึงการระมัดระวังเนื่องจากการฉ้อโกงยังคงมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง และการบังคับใช้ก็เช่นกัน ก.ล.ต. ไม่แสดงสัญญาณของการชะลอตัว และคุณก็ไม่ควรเช่นกัน เมื่อผู้นำคนใหม่เข้ารับตำแหน่งที่ SEC การสังเกตผลการปฏิบัติงานของพวกเขาในระยะต่อไปจะเป็นเรื่องน่าสนใจ

2024-11-26 06:37