หลังจากที่มูลค่าตลาดของ crypto เพิ่มขึ้นด้วย 'Trump pump' ซึ่งแสดงถึงสิ่งที่ Q1 ปี 2025 ถืออยู่

รายงานล่าสุดได้เปิดเผยความเชื่อมโยงที่น่าสนใจระหว่างอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกและมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัล
การ “ลดลง” ของมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลเมื่อเร็วๆ นี้เป็นเพียงสัญญาณเตือนที่ผิดพลาด หรือความผันผวนกำลังจะเกิดขึ้นหรือไม่

ในฐานะนักวิจัยที่มีประสบการณ์มากกว่าสองทศวรรษในตลาดการเงิน ฉันได้เห็นความผันผวนของตลาดและวงจรเศรษฐกิจมากมาย การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัล ตามมาด้วยการลดลงตามมา ทำให้ฉันเกิดความอยากรู้อยากเห็นและจุดประกายความกังวลบางประการเกี่ยวกับสิ่งที่รออยู่ข้างหน้าในปี 2025

จากการสังเกตความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก อัตราดอกเบี้ย และตลาดตราสารหนี้อย่างใกล้ชิด ผมเชื่อว่าเรากำลังจวนจะเกิดปีที่ผันผวนสูงสำหรับทั้งตลาดสกุลเงินดิจิทัลและตลาดตราสารหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างละเอียด เนื่องจากมีบทบาทสำคัญในการให้ทุนแก่รัฐบาล

ด้วยการที่ฝ่ายบริหารชุดใหม่มุ่งเน้นไปที่นโยบายที่เข้มงวดซึ่งอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อได้ จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องจับตาดูการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้พันธบัตรมีความน่าสนใจมากขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย ส่งผลให้ตลาด crypto ได้รับผลกระทบ อย่างไรก็ตาม ฉันเชื่อว่าการลดลงนี้อาจเกี่ยวกับการเก็งกำไรมากกว่าการเปลี่ยนแปลงต้นทุนการกู้ยืมที่เกิดขึ้นจริง

ในมุมมองของฉัน นักลงทุนควรพิจารณากระจายพอร์ตการลงทุนของตนโดยการจัดสรรเงินทุนบางส่วนให้กับสกุลเงินดิจิทัล เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่อาจเกิดขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น สำหรับการฟื้นตัวของตลาด crypto ยังคงไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม ฉันมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว เนื่องจากความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลในหมู่นักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนที่ดีกว่า

สุดท้ายนี้ ผมขอแบ่งปันเรื่องตลกเล็กๆ น้อยๆ เพื่อทำให้อารมณ์แจ่มใส: “ทำไม Bitcoin ถึงข้ามถนน เพื่อพิสูจน์ว่ามันไม่ได้ผูกติดอยู่กับเงินดอลลาร์!

หนึ่งปีที่แล้ว มูลค่ารวมของตลาดสกุลเงินดิจิทัลอยู่ที่ 1.72 ล้านล้านดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ตามที่เราพูดกัน ตัวเลขดังกล่าวได้พุ่งสูงขึ้นอย่างน่าประทับใจที่ 3.27 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 90.11% นับตั้งแต่ต้นปี

สิ่งที่น่าสนใจคือครึ่งหนึ่งของการเติบโตนั้นมาในไตรมาสที่ 4 เพียงอย่างเดียว

ไม่ต้องสงสัยเลยว่า “Trump Pump” มีบทบาทสำคัญ โดยก่อให้เกิดการลงทุนใหม่มหาศาลในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

อย่างไรก็ตาม ปี 2024 ปิดตัวลงโดยตลาดยังคงลดลง 11% จากจุดสูงสุดตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม

ในฐานะนักลงทุน crypto ฉันอดไม่ได้ที่จะสงสัยว่าความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงสิ่งที่รออยู่ข้างหน้าในขณะที่เราเข้าใกล้สิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นไตรมาสแรกที่ปั่นป่วนที่สุดในความทรงจำล่าสุดหรือไม่

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลต้องเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนในปี 2025

รายงานฉบับใหม่โดย Grayscale ได้เปิดเผยความสัมพันธ์ที่น่าสนใจระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและตลาดตราสารหนี้

มูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลเติบโตขึ้นมากจนเกินมูลค่าของตลาดพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงของสหรัฐอเมริกา ซึ่งเกือบสองเท่าตัว เห็นได้ชัดว่านักลงทุนสนใจสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น เนื่องจากพวกเขาแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น

แม้จะมีการเติบโตอย่างมาก แต่การลดลงเป็นเลขสองหลักล่าสุดของตลาด crypto ไม่ใช่แค่ความบังเอิญเท่านั้น

คำใบ้ของปี 2025 จากธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลงได้จุดชนวนให้เกิดความวิตกเล็กน้อย ซึ่งนำไปสู่สถานการณ์ที่ซับซ้อนสำหรับตลาดการเงิน

โดยทั่วไปแล้ว การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยทำให้พันธบัตรดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น เนื่องจากผลตอบแทนหรือผลตอบแทนจากการลงทุนเหล่านี้จะสูงขึ้นเช่นกัน

เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐในการลดการลดอัตราดอกเบี้ย จึงเป็นเพียงเหตุผลที่นักลงทุนหันมาสนใจพันธบัตรเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ สถานการณ์นี้อาจปูทางไปสู่การฟื้นฟูในตลาดตราสารหนี้ได้ภายในปี 2568

ตอบสนองต่อสิ่งนี้ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านการเคลื่อนไหวตรงข้ามกับราคาพันธบัตร ได้เผชิญกับภาวะถดถอย อย่างไรก็ตาม การลดลงนี้อาจเกิดจากการเก็งกำไรที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย มากกว่าการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สำคัญ

ตลาด crypto พร้อมที่จะพลิกฟื้นแล้วหรือเรากำลังมองหาการลดลงนานกว่านี้?

ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อยู่ระหว่างการพิจารณา

ในทางเทคนิคแล้ว พันธบัตรมีบทบาทสำคัญในวิธีที่รัฐบาลสหรัฐฯ ระดมทุน

อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มักจะก่อให้เกิดต้นทุนจำนวนมาก จึงไม่น่าแปลกใจที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีจะออกมาแสดงความเห็นเกี่ยวกับความลังเลของธนาคารกลางสหรัฐในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

ในฐานะนักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมาเป็นเวลานาน ฉันพบว่าตัวเองกำลังจับตาดูบรรยากาศทางการเมืองในปัจจุบันและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับตลาดอย่างใกล้ชิด นโยบายอันเข้มงวดของทรัมป์สร้างความกังวลให้กับนักลงทุนจำนวนมาก เนื่องจากเราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การเติบโตของอัตราเงินเฟ้อ PCE หลักเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายนสร้างความประหลาดใจ โดยบ่งบอกถึงแรงกดดันด้านราคาน้อยกว่าที่คาดไว้ นี่อาจเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่าภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจอาจไม่ผันผวนอย่างที่คาดไว้ในตอนแรก ในฐานะคนที่ฝ่าฟันอุปสรรคของตลาดมาหลายรอบ ฉันเข้าใจถึงความสำคัญของการปรับตัวและระมัดระวังในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนเหล่านี้ จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องรับทราบข้อมูลและตัดสินใจอย่างชาญฉลาดโดยพิจารณาจากข้อมูลและแนวโน้มปัจจุบัน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลขึ้นชื่อในเรื่องความผันผวน แต่ยังมอบโอกาสที่น่าตื่นเต้นสำหรับผู้ที่ยินดีรับความเสี่ยงที่คำนวณไว้ มาดูกันว่าสิ่งต่างๆ จะคลี่คลายอย่างไรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

นอกจากนี้ ข้อมูลที่เปิดเผยในช่วงกลางเดือนธันวาคมยังเผยให้เห็นถึงจุดสูงสุดของการขอรับสวัสดิการว่างงานอย่างต่อเนื่องในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งบอกถึงความเครียดทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นกับเศรษฐกิจ

ปัจจุบัน อัตราพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงเหลือ 4.576% ซึ่งลดลงจากระดับสูงสุดล่าสุดที่ 4.6% ซึ่งเห็นได้ตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุด

เนื่องจากสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป รัฐบาลอาจปรับปรุงกลยุทธ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ โดยพิจารณาจากภาระหนี้ที่หนักหน่วงในปัจจุบัน

จากประสบการณ์ส่วนตัวและการสังเกตของฉัน ดูเหมือนว่าภูมิทัศน์ทางการเงินในปัจจุบันอาจชี้ไปที่การเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อสกุลเงินดิจิทัล ในฐานะคนที่จับตาดูแนวโน้มเศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิดมาหลายปี ฉันอดไม่ได้ที่จะสังเกตเห็นกระแสที่เพิ่มขึ้นรอบ ๆ Bitcoin [BTC] ในฐานะทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ในความคิดของฉัน อาจเป็นการฉลาดที่จะเริ่มมุ่งเน้นความพยายามในการลงทุนของเราไปที่สินทรัพย์ดิจิทัลประเภทนี้ โดยคำนึงถึงความยืดหยุ่นและศักยภาพในการเติบโต แม้ในช่วงเวลาที่วุ่นวาย

อ่านการคาดการณ์ราคา Bitcoin [BTC] ปี 2025-26

ปี 2025 ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับทั้งตลาดพันธบัตรแบบดั้งเดิมและตลาดสกุลเงินดิจิตอลดิจิทัล ในขณะที่ภาคพันธบัตรกำลังต่อสู้กับปัญหาที่ทวีความรุนแรงขึ้น ตลาด crypto ดูเหมือนจะเสนอโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ

อย่างไรก็ตาม การดำเนินการของรัฐบาลเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของรูปแบบเศรษฐกิจโดยรวม โดยเฉพาะเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย จะมีความสำคัญอย่างยิ่งที่ต้องเฝ้าสังเกตอย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

2025-01-01 15:04